摘自(zì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站
在(zài)去(qù)年(nián)底(dǐ)召(zhào)開(kāi)的(de)中央經(jīng)濟(jì)工(gōng)作(zuò)會(huì)議上，習(xí)近平(píng)總(zǒng)書(shū)記明(míng)確(què)提(tí)出(chū)，要(yào)打(dǎ)造一個規(guī)範(fàn)、透明(míng)、開(kāi)放(fàng)、有(yǒu)活(huó)力(lì)、有(yǒu)韌性(xìng)的(de)資本(běn)市場(chǎng)，并對(duì)提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量作(zuò)出(chū)部署。今年(nián)以來(lái)，習(xí)近平(píng)總(zǒng)書(shū)記又(yòu)多(duō)次(cì)就(jiù)防範(fàn)化(huà)解(jiě)上市公(gōng)司(sī)風險、深(shēn)化(huà)資本(běn)市場(chǎng)改(gǎi)革、增強服(fú)務(wù)實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)能(néng)力(lì)作(zuò)出(chū)重要(yào)指(zhǐ)示。這是(shì)加(jiā)強資本(běn)市場(chǎng)建設和(hé)做(zuò)好(hǎo)上市公(gōng)司(sī)監(jiān)管(guǎn)工(gōng)作(zuò)的(de)根(gēn)本(běn)遵循，證監(jiān)會(huì)和(hé)市場(chǎng)各(gè)相(xiāng)關(guān)方(fāng)必(bì)須深(shēn)刻學(xué)習(xí)領會(huì)，全(quán)面貫徹(chè)落實(shí)。
一、提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量是(shì)企業(yè)自(zì)身發(fā)展(zhǎn)的(de)內(nèi)在(zài)要(yào)求
上市公(gōng)司(sī)是(shì)中國(guó)企業(yè)的(de)優(yōu)秀(xiù)代錶(biǎo)，是(shì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的(de)支(zhī)柱(zhù)力(lì)量。隻(zhǐ)有(yǒu)不斷提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量，增強價(jià)值創(chuàng)造和(hé)價(jià)值管(guǎn)理(lǐ)能(néng)力(lì)，企業(yè)才(cái)能(néng)在(zài)日(rì)益(yì)激烈(liè)的(de)市場(chǎng)競爭(zhēng)中脫穎而(ér)出(chū)，并以令人尊重的(de)方(fāng)式(shì)，赢得(dé)長盛不衰的(de)聲(shēng)譽，真(zhēn)正(zhèng)成為(wéi)億萬(wàn)企業(yè)主體(tǐ)中的(de)“優(yōu)等生(shēng)”。伴随著(zhe)改(gǎi)革開(kāi)放(fàng)深(shēn)入(rù)推進和(hé)資本(běn)市場(chǎng)發(fā)展(zhǎn)壯大(dà)，我國(guó)上市公(gōng)司(sī)數(shù)量穩(wěn)步增長，質量持(chí)續(xù)提(tí)升(shēng)，在(zài)服(fú)務(wù)供(gòng)給(gěi)側結(jié)構性(xìng)改(gǎi)革和(hé)經(jīng)濟(jì)高質量發(fā)展(zhǎn)中，發(fā)揮(huī)著(zhe)日(rì)益(yì)重要(yào)的(de)作(zuò)用(yòng)。
上市公(gōng)司(sī)是(shì)實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)的(de)“基(jī)本(běn)盤(pán)”。截至(zhì)4月(yuè)末(mò)，境內(nèi)上市公(gōng)司(sī)共(gòng)3627家(jiā)，總(zǒng)市值約(yuē)60萬(wàn)億元(yuán)，均居(jū)世界(jiè)前(qián)列(liè)。上市公(gōng)司(sī)涵蓋(gài)了(le)國(guó)民(mín)經(jīng)濟(jì)全(quán)部90個行(xíng)業(yè)大(dà)類(lèi)，佔(zhàn)國(guó)內(nèi)500強企業(yè)的(de)七成以上。2018年(nián)，實(shí)體(tǐ)上市公(gōng)司(sī)利(lì)潤總(zǒng)額相(xiāng)當于同(tóng)期(qī)全(quán)國(guó)規(guī)模以上工(gōng)業(yè)企業(yè)的(de)38%，上市公(gōng)司(sī)盈利(lì)水(shuǐ)平(píng)明(míng)顯(xiǎn)高于全(quán)國(guó)平(píng)均水(shuǐ)平(píng)。可(kě)以說，3600多(duō)家(jiā)上市公(gōng)司(sī)就(jiù)是(shì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的(de)“成分(fēn)指(zhǐ)數(shù)”，整體(tǐ)上反映(yìng)了(le)宏(hóng)觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向(xiàng)好(hǎo)的(de)態(tài)勢(shì)。
上市公(gōng)司(sī)是(shì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展(zhǎn)動(dòng)能(néng)的(de)“轉換(huàn)器”。資本(běn)市場(chǎng)日(rì)漸成為(wéi)并購重組(zǔ)的(de)主渠道、存(cún)量盤(pán)活(huó)的(de)主戰場(chǎng)，上市公(gōng)司(sī)并購重組(zǔ)交易(yì)金額從(cóng)2014年(nián)的(de)1.45萬(wàn)億元(yuán)增長到(dào)2018年(nián)的(de)2.56萬(wàn)億元(yuán)，約(yuē)佔(zhàn)國(guó)內(nèi)并購總(zǒng)量的(de)60%，躍居(jū)世界(jiè)第(dì)二(èr)大(dà)并購市場(chǎng)。同(tóng)時(shí)，資本(běn)市場(chǎng)在(zài)優(yōu)化(huà)資本(běn)形(xíng)成機(jī)製(zhì)、健(jiàn)全(quán)產(chǎn)權(quán)製(zhì)度、激發(fā)創(chuàng)新(xīn)活(huó)力(lì)等方(fāng)面發(fā)揮(huī)了(le)不可(kě)替(tì)代的(de)作(zuò)用(yòng)。至(zhì)4月(yuè)末(mò)，戰略新(xīn)興(xīng)行(xíng)業(yè)上市公(gōng)司(sī)1425家(jiā)，佔(zhàn)全(quán)部上市公(gōng)司(sī)的(de)39%。2018年(nián)上市公(gōng)司(sī)研發(fā)支(zhī)出(chū)7344億元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增長21%。一批創(chuàng)新(xīn)型(xíng)、成長型(xíng)的(de)企業(yè)借助(zhù)資本(běn)市場(chǎng)獲(huò)得(dé)了(le)較快(kuài)發(fā)展(zhǎn)。
上市公(gōng)司(sī)是(shì)完(wán)善(shàn)現(xiàn)代企業(yè)製(zhì)度和(hé)履行(xíng)社(shè)會(huì)責任的(de)“先(xiān)鋒隊”。3600多(duō)家(jiā)企業(yè)通過發(fā)行(xíng)上市轉化(huà)為(wéi)公(gōng)眾(zhòng)公(gōng)司(sī)，逐步建立(lì)起現(xiàn)代企業(yè)製(zhì)度和(hé)公(gōng)司(sī)治(zhì)理(lǐ)規(guī)範(fàn)，為(wéi)中國(guó)企業(yè)現(xiàn)代化(huà)發(fā)展(zhǎn)提(tí)供(gòng)了(le)示範(fàn)，也為(wéi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)參(cān)與(yǔ)國(guó)際競爭(zhēng)提(tí)供(gòng)了(le)支(zhī)撐。同(tóng)時(shí)，上市公(gōng)司(sī)積(jī)極(jí)踐行(xíng)新(xīn)發(fā)展(zhǎn)理(lǐ)念(niàn)，履行(xíng)社(shè)會(huì)責任，在(zài)服(fú)務(wù)區(qū)域協(xié)調發(fā)展(zhǎn)、綠(lǜ)色(sè)發(fā)展(zhǎn)、“一帶(dài)一路”、鄉(xiāng)村(cūn)振興(xīng)、脫貧攻(gōng)堅(jiān)、軍(jūn)民(mín)融合(hé)發(fā)展(zhǎn)等方(fāng)面，發(fā)揮(huī)了(le)引(yǐn)領作(zuò)用(yòng)。如(rú)在(zài)2018年(nián)年(nián)報(bào)中，1235家(jiā)公(gōng)司(sī)披露了(le)環(huán)境保(bǎo)護信(xìn)息(xī)；1170家(jiā)公(gōng)司(sī)披露了(le)精(jīng)準(zhǔn)扶(fú)貧信(xìn)息(xī)，扶(fú)貧投入(rù)552億元(yuán)。
上市公(gōng)司(sī)是(shì)投資者(zhě)分(fēn)享經(jīng)濟(jì)增長紅(hóng)利(lì)的(de)“新(xīn)渠道”。近年(nián)來(lái)，上市公(gōng)司(sī)回報(bào)投資者(zhě)水(shuǐ)平(píng)有(yǒu)所(suǒ)提(tí)高，現(xiàn)金分(fēn)紅(hóng)家(jiā)數(shù)和(hé)規(guī)模逐年(nián)遞增。2018年(nián)，2787家(jiā)上市公(gōng)司(sī)實(shí)施(shī)現(xiàn)金分(fēn)紅(hóng)，總(zǒng)金額1.15萬(wàn)億元(yuán)，股(gǔ)息(xī)率(lǜ)從(cóng)2014年(nián)的(de)1.85%增長到(dào)2018年(nián)的(de)2.41%，已(yǐ)與(yǔ)標(biāo)普500指(zhǐ)數(shù)、道瓊斯工(gōng)業(yè)指(zhǐ)數(shù)大(dà)體(tǐ)相(xiāng)當。
在(zài)資本(běn)市場(chǎng)發(fā)展(zhǎn)過程中，證監(jiān)會(huì)始終(zhōng)堅(jiān)持(chí)“兩(liǎng)個毫不動(dòng)搖”的(de)方(fāng)針，堅(jiān)持(chí)競爭(zhēng)中性(xìng)原(yuán)則(zé)，積(jī)極(jí)支(zhī)持(chí)民(mín)營(yíng)企業(yè)發(fā)展(zhǎn)。2016年(nián)至(zhì)2018年(nián)，民(mín)營(yíng)企業(yè)首發(fā)上市家(jiā)數(shù)和(hé)融資額分(fēn)別(bié)佔(zhàn)同(tóng)期(qī)全(quán)市場(chǎng)的(de)89%、72%；民(mín)營(yíng)上市公(gōng)司(sī)再(zài)融資家(jiā)數(shù)和(hé)融資額分(fēn)別(bié)佔(zhàn)全(quán)市場(chǎng)的(de)70%、45%。目(mù)前(qián)，民(mín)營(yíng)上市公(gōng)司(sī)共(gòng)2544家(jiā)，佔(zhàn)比(bǐ)從(cóng)2012年(nián)的(de)55%提(tí)高到(dào)目(mù)前(qián)的(de)70%，戰略新(xīn)興(xīng)行(xíng)業(yè)上市公(gōng)司(sī)中民(mín)企佔(zhàn)比(bǐ)達75%。
盡(jìn)管(guǎn)面臨外(wài)部不確(què)定(dìng)性(xìng)，今年(nián)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)平(píng)穩(wěn)開(kāi)局(jú)，主要(yào)指(zhǐ)標(biāo)保(bǎo)持(chí)在(zài)合(hé)理(lǐ)區(qū)間并好(hǎo)于預期(qī)，經(jīng)濟(jì)新(xīn)動(dòng)能(néng)加(jiā)速提(tí)升(shēng)，發(fā)展(zhǎn)協(xié)調性(xìng)有(yǒu)效(xiào)增強，市場(chǎng)預期(qī)明(míng)顯(xiǎn)改(gǎi)善(shàn)，顯(xiǎn)示出(chū)中國(guó)經(jīng)濟(jì)底(dǐ)盤(pán)穩(wěn)、韌性(xìng)足、回旋空間大(dà)的(de)特(tè)點(diǎn)。我國(guó)作(zuò)為(wéi)一個產(chǎn)業(yè)要(yào)素(sù)齊(qí)整、兼(jiān)具(jù)強大(dà)生(shēng)產(chǎn)能(néng)力(lì)和(hé)巨大(dà)內(nèi)需潛(qián)力(lì)的(de)國(guó)家(jiā)，完(wán)全(quán)有(yǒu)條(tiáo)件、有(yǒu)實(shí)力(lì)把(bǎ)自(zì)己(jǐ)的(de)事情(qíng)辦(bàn)好(hǎo)，這是(shì)我們(men)的(de)信(xìn)心(xīn)、底(dǐ)氣(qì)和(hé)定(dìng)力(lì)所(suǒ)在(zài)，同(tóng)時(shí)也為(wéi)資本(běn)市場(chǎng)健(jiàn)康發(fā)展(zhǎn)和(hé)上市公(gōng)司(sī)做(zuò)優(yōu)做(zuò)強提(tí)供(gòng)了(le)良(liáng)好(hǎo)機(jī)遇。希(xī)望(wàng)上市公(gōng)司(sī)能(néng)把(bǎ)握(wò)機(jī)遇，應(yīng)對(duì)挑(tiāo)戰，穩(wěn)中求進，繼(jì)續(xù)在(zài)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和(hé)自(zì)身的(de)高質量發(fā)展(zhǎn)中發(fā)揮(huī)好(hǎo)“頭(tóu)雁效(xiào)應(yīng)”。
二(èr)、上市公(gōng)司(sī)質量是(shì)資本(běn)市場(chǎng)可(kě)持(chí)續(xù)發(fā)展(zhǎn)的(de)基(jī)石(shí)
近期(qī)，由(yóu)于受(shòu)外(wài)部因(yīn)素(sù)的(de)影(yǐng)響(xiǎng)，股(gǔ)市有(yǒu)一定(dìng)震蕩波(bō)動(dòng)，但從(cóng)長期(qī)看(kàn)，決(jué)定(dìng)市場(chǎng)成色(sè)和(hé)發(fā)展(zhǎn)走勢(shì)的(de)，還是(shì)經(jīng)濟(jì)基(jī)本(běn)面和(hé)上市公(gōng)司(sī)質量。資本(běn)市場(chǎng)是(shì)實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)的(de)“晴(qíng)雨錶(biǎo)”，這個功(gōng)能(néng)主要(yào)是(shì)通過上市公(gōng)司(sī)質量來(lái)體(tǐ)現(xiàn)的(de)。資本(běn)市場(chǎng)是(shì)連接實(shí)體(tǐ)和(hé)資本(běn)、連接融資方(fāng)和(hé)投資方(fāng)的(de)紐帶(dài)，而(ér)上市公(gōng)司(sī)質量是(shì)支(zhī)撐這個市場(chǎng)的(de)支(zhī)柱(zhù)和(hé)基(jī)石(shí)，是(shì)促(cù)進金融和(hé)實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)良(liáng)性(xìng)循環(huán)的(de)微觀基(jī)礎。沒(méi)有(yǒu)好(hǎo)的(de)上市公(gōng)司(sī)，就(jiù)不可(kě)能(néng)有(yǒu)好(hǎo)的(de)資本(běn)市場(chǎng)。
上市公(gōng)司(sī)質量內(nèi)涵豐(fēng)富(fù)，包(bāo)括經(jīng)營(yíng)效(xiào)益(yì)、會(huì)計基(jī)礎、治(zhì)理(lǐ)能(néng)力(lì)和(hé)信(xìn)息(xī)真(zhēn)實(shí)等方(fāng)面。提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量是(shì)一項宏(hóng)大(dà)的(de)係(xì)統(tǒng)工(gōng)程，離(lí)不開(kāi)上市公(gōng)司(sī)、監(jiān)管(guǎn)者(zhě)、投資者(zhě)及市場(chǎng)各(gè)參(cān)與(yǔ)主體(tǐ)的(de)同(tóng)心(xīn)同(tóng)向(xiàng)、眾(zhòng)智眾(zhòng)力(lì)。
（一）提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量是(shì)企業(yè)責無(wú)旁(páng)貸的(de)重要(yào)使(shǐ)命(mìng)。作(zuò)為(wéi)市場(chǎng)主體(tǐ)，上市公(gōng)司(sī)擔(dān)負著(zhe)自(zì)我規(guī)範(fàn)、自(zì)我提(tí)高、自(zì)我完(wán)善(shàn)的(de)直(zhí)接責任、第(dì)一責任。推進資本(běn)市場(chǎng)持(chí)續(xù)健(jiàn)康發(fā)展(zhǎn)，監(jiān)管(guǎn)部門要(yào)做(zuò)到(dào)“四個敬(jìng)畏”，對(duì)上市公(gōng)司(sī)來(lái)講，也必(bì)須謹記和(hé)堅(jiān)持(chí)“四個敬(jìng)畏”，尤其(qí)是(shì)大(dà)股(gǔ)東(dōng)和(hé)上市公(gōng)司(sī)董監(jiān)高要(yào)常(cháng)懷(huái)敬(jìng)畏之心(xīn)。實(shí)踐證明(míng)，一切(qiē)與(yǔ)市場(chǎng)規(guī)律(lǜ)和(hé)法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)規(guī)對(duì)抗、不敬(jìng)畏風險、損害(hài)投資者(zhě)的(de)行(xíng)為(wéi)，最終(zhōng)必(bì)然會(huì)受(shòu)到(dào)市場(chǎng)和(hé)法(fǎ)律(lǜ)的(de)懲罰，付出(chū)沉(chén)重代價(jià)。
一要(yào)敬(jìng)畏市場(chǎng)，尊重規(guī)律(lǜ)，走穩(wěn)健(jiàn)合(hé)規(guī)的(de)發(fā)展(zhǎn)之路。作(zuò)為(wéi)上市公(gōng)司(sī)，要(yào)充(chōng)分(fēn)認識市場(chǎng)，敬(jìng)畏市場(chǎng)，适應(yīng)市場(chǎng)，按(àn)市場(chǎng)規(guī)律(lǜ)辦(bàn)事。近年(nián)來(lái)，有(yǒu)的(de)上市公(gōng)司(sī)心(xīn)態(tài)浮躁，急功(gōng)近利(lì)，盲目(mù)加(jiā)杠桿(gān)擴(kuò)張(zhāng)，少(shǎo)數(shù)大(dà)股(gǔ)東(dōng)高比(bǐ)例(lì)質押(yā)股(gǔ)份，有(yǒu)的(de)還反復(fù)質押(yā)、循環(huán)質押(yā)。當宏(hóng)觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生(shēng)變(biàn)化(huà)時(shí)，債務(wù)風險、質押(yā)風險就(jiù)水(shuǐ)落石(shí)出(chū)。這就(jiù)是(shì)不敬(jìng)畏市場(chǎng)、違背(bèi)市場(chǎng)規(guī)律(lǜ)的(de)必(bì)然結(jié)果(guǒ)。希(xī)望(wàng)大(dà)股(gǔ)東(dōng)和(hé)上市公(gōng)司(sī)董監(jiān)高深(shēn)刻汲取(qǔ)教(jiào)訓，將(jiāng)尊重市場(chǎng)、尊重規(guī)律(lǜ)貫穿始終(zhōng)，將(jiāng)穩(wěn)健(jiàn)經(jīng)營(yíng)、審(shěn)慎經(jīng)營(yíng)貫穿始終(zhōng)，做(zuò)到(dào)發(fā)展(zhǎn)與(yǔ)風控能(néng)力(lì)相(xiāng)匹配，有(yǒu)所(suǒ)為(wéi)有(yǒu)所(suǒ)不為(wéi)，避免(miǎn)發(fā)生(shēng)大(dà)的(de)戰略失(shī)誤和(hé)偏(piān)差(chā)，保(bǎo)持(chí)定(dìng)力(lì)，行(xíng)穩(wěn)緻(zhì)遠。
二(èr)要(yào)敬(jìng)畏法(fǎ)治(zhì)，遵守(shǒu)規(guī)則(zé)，強化(huà)誠信(xìn)契約(yuē)精(jīng)神(shén)。對(duì)任何一家(jiā)企業(yè)而(ér)言，守(shǒu)法(fǎ)經(jīng)營(yíng)、合(hé)規(guī)經(jīng)營(yíng)都是(shì)不可(kě)逾越的(de)底(dǐ)線(xiàn)。上市公(gōng)司(sī)尤其(qí)應(yīng)該在(zài)守(shǒu)法(fǎ)合(hé)規(guī)上作(zuò)出(chū)錶(biǎo)率(lǜ)。但在(zài)現(xiàn)實(shí)中，少(shǎo)數(shù)大(dà)股(gǔ)東(dōng)和(hé)上市公(gōng)司(sī)董監(jiān)高守(shǒu)法(fǎ)意(yì)識、規(guī)則(zé)意(yì)識和(hé)契約(yuē)精(jīng)神(shén)極(jí)為(wéi)淡(dàn)漠(mò)，說假(jiǎ)話、做(zuò)假(jiǎ)賬，操(cāo)縱業(yè)績(jì)、操(cāo)縱并購；有(yǒu)的(de)公(gōng)司(sī)治(zhì)理(lǐ)不規(guī)範(fàn)，通過非法(fǎ)關(guān)聯(lián)交易(yì)輸送利(lì)益(yì)。這些違法(fǎ)違規(guī)行(xíng)為(wéi)損害(hài)市場(chǎng)信(xìn)心(xīn)，也最終(zhōng)傷(shāng)害(hài)企業(yè)自(zì)身發(fā)展(zhǎn)，得(dé)不償失(shī)。希(xī)望(wàng)大(dà)股(gǔ)東(dōng)和(hé)上市公(gōng)司(sī)董監(jiān)高堅(jiān)持(chí)以法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)規(guī)為(wéi)準(zhǔn)繩(shéng)，認真(zhēn)學(xué)習(xí)遵守(shǒu)《證券法(fǎ)》《公(gōng)司(sī)法(fǎ)》和(hé)《刑(xíng)法(fǎ)》等法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)規(guī)，切(qiē)實(shí)做(zuò)到(dào)敬(jìng)畏法(fǎ)治(zhì)、尊法(fǎ)學(xué)法(fǎ)、守(shǒu)法(fǎ)用(yòng)法(fǎ)、誠信(xìn)合(hé)規(guī)。
三要(yào)敬(jìng)畏專(zhuān)業(yè)，突出(chū)主業(yè)，自(zì)覺(jué)遠離(lí)市場(chǎng)亂(luàn)象。主業(yè)突出(chū)、業(yè)績(jì)優(yōu)良(liáng)、核(hé)心(xīn)競爭(zhēng)力(lì)強的(de)上市公(gōng)司(sī)往(wǎng)往(wǎng)是(shì)市場(chǎng)上的(de)優(yōu)質投資標(biāo)的(de)，也是(shì)主流(liú)價(jià)值邏輯。但也有(yǒu)少(shǎo)數(shù)上市公(gōng)司(sī)偏(piān)離(lí)主業(yè)，脫實(shí)向(xiàng)虛(xū)，熱(rè)衷于編故(gù)事、炒概(gài)念(niàn)、搞(gǎo)不切(qiē)實(shí)際的(de)跨界(jiè)并購，頻繁變(biàn)更(gēng)融資用(yòng)途，這不僅不利(lì)于公(gōng)司(sī)穩(wěn)健(jiàn)長遠發(fā)展(zhǎn)，還損害(hài)投資者(zhě)利(lì)益(yì)，擾(rǎo)亂(luàn)市場(chǎng)秩序。希(xī)望(wàng)大(dà)股(gǔ)東(dōng)和(hé)上市公(gōng)司(sī)董監(jiān)高堅(jiān)持(chí)正(zhèng)確(què)的(de)發(fā)展(zhǎn)理(lǐ)念(niàn)，紮(zhā)根(gēn)實(shí)體(tǐ)、練(liàn)好(hǎo)內(nèi)功(gōng)，突出(chū)主業(yè)、做(zuò)精(jīng)專(zhuān)業(yè)，弘揚(yáng)企業(yè)家(jiā)精(jīng)神(shén)和(hé)工(gōng)匠精(jīng)神(shén)，憑(píng)競爭(zhēng)力(lì)吃(chī)飯，促(cù)進市場(chǎng)正(zhèng)本(běn)清(qīng)源(yuán)。
四要(yào)敬(jìng)畏投資者(zhě)，回報(bào)投資者(zhě)，積(jī)極(jí)踐行(xíng)股(gǔ)權(quán)文(wén)化(huà)。上市公(gōng)司(sī)和(hé)投資者(zhě)是(shì)市場(chǎng)的(de)共(gòng)生(shēng)共(gòng)榮體(tǐ)。隻(zhǐ)有(yǒu)懂(dǒng)得(dé)尊重和(hé)回報(bào)投資者(zhě)的(de)上市公(gōng)司(sī)，才(cái)會(huì)赢得(dé)市場(chǎng)的(de)認同(tóng)和(hé)尊重。但是(shì)，有(yǒu)的(de)具(jù)備(bèi)條(tiáo)件的(de)上市公(gōng)司(sī)常(cháng)年(nián)不分(fēn)紅(hóng)；有(yǒu)的(de)大(dà)股(gǔ)東(dōng)利(lì)用(yòng)自(zì)身的(de)控製(zhì)力(lì)，把(bǎ)手(shǒu)伸向(xiàng)上市公(gōng)司(sī)，通過違規(guī)擔(dān)保(bǎo)、資金佔(zhàn)用(yòng)等手(shǒu)段掏空上市公(gōng)司(sī)；有(yǒu)的(de)上市公(gōng)司(sī)社(shè)會(huì)責任缺失(shī)，非法(fǎ)排污、製(zhì)銷偽(wěi)劣(liè)產(chǎn)品，影(yǐng)響(xiǎng)惡(è)劣(liè)。這些行(xíng)為(wéi)侵害(hài)上市公(gōng)司(sī)和(hé)投資者(zhě)利(lì)益(yì)，對(duì)公(gōng)共(gòng)利(lì)益(yì)也造成了(le)危(wēi)害(hài)，最終(zhōng)都被(bèi)投資者(zhě)“用(yòng)腳投票”。希(xī)望(wàng)大(dà)股(gǔ)東(dōng)和(hé)上市公(gōng)司(sī)董監(jiān)高能(néng)夠(gòu)打(dǎ)心(xīn)底(dǐ)裏尊重投資者(zhě)特(tè)別(bié)是(shì)中小(xiǎo)投資者(zhě)，主動(dòng)了(le)解(jiě)他們(men)的(de)訴求，持(chí)續(xù)優(yōu)化(huà)投資者(zhě)回報(bào)機(jī)製(zhì)，做(zuò)守(shǒu)底(dǐ)線(xiàn)、負責任、有(yǒu)擔(dān)當、受(shòu)尊敬(jìng)的(de)企業(yè)。
（二(èr)）提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量是(shì)上市公(gōng)司(sī)監(jiān)管(guǎn)的(de)首要(yào)目(mù)標(biāo)。給(gěi)投資者(zhě)一個真(zhēn)實(shí)、透明(míng)、合(hé)規(guī)的(de)上市公(gōng)司(sī)，促(cù)進提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量，是(shì)保(bǎo)護投資者(zhě)合(hé)法(fǎ)權(quán)益(yì)的(de)根(gēn)本(běn)手(shǒu)段。監(jiān)管(guǎn)部門對(duì)上市公(gōng)司(sī)的(de)監(jiān)管(guǎn)力(lì)度必(bì)須加(jiā)大(dà)，不能(néng)削弱。監(jiān)管(guǎn)的(de)重點(diǎn)在(zài)于公(gōng)司(sī)治(zhì)理(lǐ)，包(bāo)含(hán)信(xìn)息(xī)披露和(hé)內(nèi)部控製(zhì)。通過公(gōng)司(sī)治(zhì)理(lǐ)的(de)強化(huà)，促(cù)進經(jīng)營(yíng)管(guǎn)理(lǐ)水(shuǐ)平(píng)的(de)提(tí)升(shēng)。要(yào)通過持(chí)續(xù)監(jiān)管(guǎn)、精(jīng)準(zhǔn)監(jiān)管(guǎn)，提(tí)高上市公(gōng)司(sī)信(xìn)息(xī)披露質量，督促(cù)上市公(gōng)司(sī)和(hé)大(dà)股(gǔ)東(dōng)講真(zhēn)話、做(zuò)真(zhēn)賬，提(tí)倡真(zhēn)和(hé)實(shí)，不搞(gǎo)虛(xū)和(hé)假(jiǎ)，拒(jù)絕蒙和(hé)騙，不做(zuò)違法(fǎ)違規(guī)之事。
加(jiā)強上市公(gōng)司(sī)監(jiān)管(guǎn)，必(bì)須堅(jiān)持(chí)辯證思(sī)維(wéi)和(hé)底(dǐ)線(xiàn)思(sī)維(wéi)，尊重規(guī)律(lǜ)，保(bǎo)持(chí)定(dìng)力(lì)，統(tǒng)籌把(bǎ)握(wò)多(duō)元(yuán)監(jiān)管(guǎn)目(mù)標(biāo)的(de)內(nèi)在(zài)統(tǒng)一。一是(shì)堅(jiān)持(chí)監(jiān)管(guǎn)與(yǔ)服(fú)務(wù)并舉(jǔ)。監(jiān)管(guǎn)是(shì)監(jiān)管(guǎn)部門的(de)主責主業(yè)，任何時(shí)候都不能(néng)動(dòng)搖。證監(jiān)會(huì)係(xì)統(tǒng)和(hé)會(huì)管(guǎn)單(dān)位要(yào)更(gēng)大(dà)力(lì)度加(jiā)強上市公(gōng)司(sī)監(jiān)管(guǎn)，寓監(jiān)管(guǎn)于服(fú)務(wù)之中。通過有(yǒu)效(xiào)監(jiān)管(guǎn)、持(chí)續(xù)監(jiān)管(guǎn)、分(fēn)類(lèi)監(jiān)管(guǎn)、科(kē)技(jì)監(jiān)管(guǎn)，完(wán)善(shàn)市場(chǎng)機(jī)製(zhì)，優(yōu)化(huà)市場(chǎng)環(huán)境，穩(wěn)定(dìng)市場(chǎng)預期(qī)，提(tí)高對(duì)實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)和(hé)企業(yè)的(de)服(fú)務(wù)供(gòng)給(gěi)質量。二(èr)是(shì)堅(jiān)持(chí)規(guī)範(fàn)與(yǔ)發(fā)展(zhǎn)并重。監(jiān)管(guǎn)的(de)目(mù)標(biāo)是(shì)保(bǎo)障資本(běn)市場(chǎng)可(kě)持(chí)續(xù)發(fā)展(zhǎn)。要(yào)督促(cù)企業(yè)合(hé)規(guī)經(jīng)營(yíng)，建立(lì)起內(nèi)控健(jiàn)全(quán)、治(zhì)理(lǐ)有(yǒu)效(xiào)的(de)現(xiàn)代企業(yè)製(zhì)度，引(yǐn)導(dǎo)企業(yè)做(zuò)優(yōu)、做(zuò)強、做(zuò)持(chí)久，打(dǎ)造基(jī)業(yè)長青的(de)百(bǎi)年(nián)老(lǎo)店(diàn)，不斷增強資本(běn)市場(chǎng)的(de)微觀主體(tǐ)活(huó)力(lì)。三是(shì)堅(jiān)持(chí)信(xìn)披與(yǔ)治(zhì)理(lǐ)并行(xíng)。資本(běn)市場(chǎng)不僅是(shì)資金市場(chǎng)，也是(shì)信(xìn)息(xī)市場(chǎng)。信(xìn)息(xī)披露是(shì)這個市場(chǎng)的(de)生(shēng)命(mìng)線(xiàn)，猶(yóu)如(rú)“氧氣(qì)”對(duì)人的(de)重要(yào)性(xìng)一樣(yàng)。有(yǒu)效(xiào)的(de)公(gōng)司(sī)治(zhì)理(lǐ)是(shì)保(bǎo)障信(xìn)息(xī)披露質量的(de)前(qián)提(tí)，也是(shì)衡量上市公(gōng)司(sī)質量的(de)重要(yào)標(biāo)志。要(yào)通過公(gōng)開(kāi)透明(míng)的(de)信(xìn)息(xī)披露，讓投資者(zhě)看(kàn)得(dé)見(jiàn)、看(kàn)得(dé)清(qīng)上市公(gōng)司(sī)，更(gēng)好(hǎo)地(dì)實(shí)現(xiàn)“用(yòng)手(shǒu)、用(yòng)腳投票”，同(tóng)時(shí)強化(huà)對(duì)大(dà)股(gǔ)東(dōng)、上市公(gōng)司(sī)董監(jiān)高的(de)監(jiān)督約(yuē)束，促(cù)使(shǐ)其(qí)忠誠履職(zhí)。
加(jiā)強上市公(gōng)司(sī)監(jiān)管(guǎn)，必(bì)須從(cóng)國(guó)情(qíng)、市情(qíng)出(chū)發(fā)，統(tǒng)籌好(hǎo)提(tí)高監(jiān)管(guǎn)效(xiào)率(lǜ)與(yǔ)監(jiān)管(guǎn)質量的(de)關(guān)係(xì)。實(shí)施(shī)分(fēn)類(lèi)監(jiān)管(guǎn)是(shì)基(jī)本(běn)方(fāng)法(fǎ)。要(yào)堅(jiān)持(chí)管(guǎn)少(shǎo)管(guǎn)精(jīng)才(cái)能(néng)管(guǎn)好(hǎo)的(de)原(yuán)則(zé)，區(qū)分(fēn)情(qíng)況(kuàng)、突出(chū)重點(diǎn)、精(jīng)準(zhǔn)監(jiān)管(guǎn)。對(duì)持(chí)續(xù)規(guī)範(fàn)經(jīng)營(yíng)的(de)優(yōu)質上市公(gōng)司(sī)要(yào)在(zài)融資、并購等方(fāng)面提(tí)供(gòng)更(gēng)多(duō)便(biàn)利(lì)，提(tí)升(shēng)企業(yè)發(fā)展(zhǎn)的(de)內(nèi)生(shēng)動(dòng)力(lì)；對(duì)亂(luàn)象頻出(chū)的(de)問(wèn)題公(gōng)司(sī)和(hé)風險公(gōng)司(sī)要(yào)重點(diǎn)聚(jù)焦、嚴(yán)格(gé)監(jiān)管(guǎn)，做(zuò)到(dào)“抓兩(liǎng)頭(tóu)、帶(dài)中間”。監(jiān)管(guǎn)流(liú)程再(zài)造是(shì)重要(yào)基(jī)礎。要(yào)進一步完(wán)善(shàn)“三點(diǎn)一線(xiàn)”的(de)上市公(gōng)司(sī)監(jiān)管(guǎn)工(gōng)作(zuò)機(jī)製(zhì)，促(cù)進行(xíng)政(zhèng)監(jiān)管(guǎn)與(yǔ)自(zì)律(lǜ)監(jiān)管(guǎn)、日(rì)常(cháng)監(jiān)管(guǎn)與(yǔ)稽查(chá)處(chù)罰、現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管(guǎn)與(yǔ)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管(guǎn)的(de)有(yǒu)效(xiào)銜接，構建事前(qián)、事中、事後(hòu)全(quán)鏈條(tiáo)監(jiān)管(guǎn)機(jī)製(zhì)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管(guǎn)關(guān)口(kǒu)前(qián)移。加(jiā)強科(kē)技(jì)監(jiān)管(guǎn)是(shì)有(yǒu)效(xiào)手(shǒu)段。要(yào)堅(jiān)持(chí)應(yīng)用(yòng)導(dǎo)向(xiàng)、問(wèn)題導(dǎo)向(xiàng)和(hé)監(jiān)管(guǎn)導(dǎo)向(xiàng)，推進統(tǒng)一的(de)上市公(gōng)司(sī)大(dà)數(shù)據平(píng)臺(tái)建設，實(shí)現(xiàn)信(xìn)息(xī)的(de)互(hù)聯(lián)互(hù)通和(hé)交叉驗證，增強線(xiàn)索發(fā)現(xiàn)、分(fēn)析和(hé)預警能(néng)力(lì)。提(tí)高違規(guī)成本(běn)是(shì)核(hé)心(xīn)舉(jǔ)措。積(jī)極(jí)推動(dòng)《證券法(fǎ)》《公(gōng)司(sī)法(fǎ)》《刑(xíng)法(fǎ)》修(xiū)改(gǎi)和(hé)相(xiāng)關(guān)司(sī)法(fǎ)解(jiě)釋製(zhì)定(dìng)，創(chuàng)新(xīn)執(zhí)法(fǎ)手(shǒu)段，研究優(yōu)化(huà)公(gōng)開(kāi)譴責、代位訴訟、有(yǒu)獎舉(jǔ)報(bào)等製(zhì)度機(jī)製(zhì)，加(jiā)大(dà)懲戒力(lì)度，增強監(jiān)管(guǎn)震懾力(lì)，讓做(zuò)壞(huài)事的(de)人必(bì)須付出(chū)代價(jià)，讓心(xīn)存(cún)僥幸(xìng)的(de)人及時(shí)收(shōu)手(shǒu)。
今年(nián)以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已(yǐ)對(duì)上市公(gōng)司(sī)及相(xiāng)關(guān)主體(tǐ)立(lì)案(àn)28家(jiā)次(cì)，其(qí)中涉(shè)及資金佔(zhàn)用(yòng)13家(jiā)次(cì)、違規(guī)擔(dān)保(bǎo)12家(jiā)次(cì)。上市公(gōng)司(sī)和(hé)大(dà)股(gǔ)東(dōng)必(bì)須牢牢守(shǒu)住“四條(tiáo)底(dǐ)線(xiàn)”：一是(shì)不披露虛(xū)假(jiǎ)信(xìn)息(xī)，二(èr)是(shì)不從(cóng)事內(nèi)幕交易(yì)，三是(shì)不操(cāo)縱股(gǔ)票價(jià)格(gé)，四是(shì)不損害(hài)上市公(gōng)司(sī)利(lì)益(yì)。對(duì)照(zhào)這“四條(tiáo)底(dǐ)線(xiàn)”，上市公(gōng)司(sī)要(yào)認真(zhēn)開(kāi)展(zhǎn)自(zì)查(chá)自(zì)糾。對(duì)于問(wèn)題嚴(yán)重、拒(jù)不整改(gǎi)或整改(gǎi)不力(lì)的(de)，證監(jiān)會(huì)將(jiāng)綜合(hé)運用(yòng)監(jiān)管(guǎn)措施(shī)、行(xíng)政(zhèng)處(chù)罰、市場(chǎng)禁入(rù)、刑(xíng)事移送等手(shǒu)段，追究公(gōng)司(sī)特(tè)別(bié)是(shì)大(dà)股(gǔ)東(dōng)、上市公(gōng)司(sī)董監(jiān)高、實(shí)控人的(de)責任。
（三）提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量需要(yào)營(yíng)造良(liáng)好(hǎo)生(shēng)態(tài)。眾(zhòng)人拾(shí)柴火(huǒ)焰高。資本(běn)市場(chǎng)是(shì)一個生(shēng)態(tài)體(tǐ)係(xì)，提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量需要(yào)各(gè)方(fāng)共(gòng)同(tóng)努(nǔ)力(lì)，共(gòng)建良(liáng)好(hǎo)生(shēng)態(tài)。
一是(shì)優(yōu)化(huà)發(fā)展(zhǎn)生(shēng)態(tài)。證監(jiān)會(huì)將(jiāng)在(zài)國(guó)務(wù)院金融委(wěi)的(de)統(tǒng)一指(zhǐ)揮(huī)協(xié)調下，積(jī)極(jí)加(jiā)強與(yǔ)相(xiāng)關(guān)部委(wěi)的(de)溝(gōu)通協(xié)作(zuò)，完(wán)善(shàn)有(yǒu)利(lì)于提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量的(de)製(zhì)度機(jī)製(zhì)，著(zhe)力(lì)增強政(zhèng)策協(xié)同(tóng)性(xìng)。加(jiā)強與(yǔ)地(dì)方(fāng)黨(dǎng)委(wěi)政(zhèng)府(fǔ)的(de)信(xìn)息(xī)共(gòng)享，共(gòng)同(tóng)探讨提(tí)升(shēng)上市公(gōng)司(sī)質量的(de)有(yǒu)效(xiào)途徑(jìng)。進一步加(jiā)強與(yǔ)公(gōng)檢(jiǎn)法(fǎ)等機(jī)關(guān)的(de)密切(qiē)合(hé)作(zuò)，對(duì)損害(hài)投資者(zhě)合(hé)法(fǎ)權(quán)益(yì)的(de)違法(fǎ)違規(guī)行(xíng)為(wéi)，加(jiā)大(dà)懲處(chù)力(lì)度，積(jī)極(jí)營(yíng)造上市公(gōng)司(sī)規(guī)範(fàn)發(fā)展(zhǎn)的(de)法(fǎ)治(zhì)環(huán)境。
二(èr)是(shì)優(yōu)化(huà)中介生(shēng)態(tài)。保(bǎo)薦承(chéng)銷、審(shěn)計評估、法(fǎ)律(lǜ)服(fú)務(wù)等中介機(jī)構要(yào)歸(guī)位盡(jìn)責，切(qiē)實(shí)發(fā)揮(huī)好(hǎo)資本(běn)市場(chǎng)“看(kàn)門人”作(zuò)用(yòng)，嚴(yán)格(gé)履行(xíng)核(hé)查(chá)驗證、專(zhuān)業(yè)把(bǎ)關(guān)等法(fǎ)定(dìng)職(zhí)責，督促(cù)上市公(gōng)司(sī)規(guī)範(fàn)運作(zuò)、真(zhēn)實(shí)披露。對(duì)于執(zhí)業(yè)過程中未(wèi)能(néng)勤(qín)勉盡(jìn)責、甚至(zhì)與(yǔ)上市公(gōng)司(sī)等相(xiāng)關(guān)主體(tǐ)串通違規(guī)的(de)，實(shí)行(xíng)一案(àn)雙(shuāng)查(chá)，決(jué)不姑息(xī)。
三是(shì)優(yōu)化(huà)輿論生(shēng)態(tài)。資本(běn)市場(chǎng)是(shì)“信(xìn)息(xī)+信(xìn)心(xīn)”的(de)市場(chǎng)。證監(jiān)會(huì)將(jiāng)持(chí)續(xù)加(jiā)強監(jiān)管(guǎn)透明(míng)度建設，穩(wěn)定(dìng)市場(chǎng)預期(qī)。歡(huān)迎媒(méi)體(tǐ)全(quán)面、準(zhǔn)確(què)、客(kè)觀地(dì)報(bào)道資本(běn)市場(chǎng)改(gǎi)革發(fā)展(zhǎn)情(qíng)況(kuàng)，關(guān)註(zhù)上市公(gōng)司(sī)的(de)生(shēng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與(yǔ)規(guī)範(fàn)運作(zuò)情(qíng)況(kuàng)，發(fā)揮(huī)輿論監(jiān)督作(zuò)用(yòng)，推動(dòng)上市公(gōng)司(sī)提(tí)高信(xìn)息(xī)披露質量。同(tóng)時(shí)，也歡(huān)迎媒(méi)體(tǐ)對(duì)監(jiān)管(guǎn)工(gōng)作(zuò)多(duō)提(tí)寶(bǎo)貴意(yì)見(jiàn)和(hé)建議。
四是(shì)優(yōu)化(huà)文(wén)化(huà)生(shēng)態(tài)。健(jiàn)康成熟(shú)的(de)企業(yè)文(wén)化(huà)、投資文(wén)化(huà)和(hé)監(jiān)管(guǎn)文(wén)化(huà)是(shì)資本(běn)市場(chǎng)穩(wěn)定(dìng)發(fā)展(zhǎn)的(de)根(gēn)基(jī)。我國(guó)資本(běn)市場(chǎng)起步較晚(wǎn)、發(fā)展(zhǎn)較快(kuài)，法(fǎ)治(zhì)誠信(xìn)和(hé)契約(yuē)精(jīng)神(shén)還有(yǒu)待(dài)進一步深(shēn)化(huà)，市場(chǎng)文(wén)化(huà)還需要(yào)進一步厚積(jī)和(hé)沉(chén)澱。證監(jiān)會(huì)將(jiāng)會(huì)同(tóng)市場(chǎng)各(gè)方(fāng)，加(jiā)快(kuài)推進資本(běn)市場(chǎng)文(wén)化(huà)建設，為(wéi)提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量創(chuàng)造優(yōu)良(liáng)“軟環(huán)境”。
三、深(shēn)化(huà)資本(běn)市場(chǎng)供(gòng)給(gěi)側結(jié)構性(xìng)改(gǎi)革是(shì)推動(dòng)實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)和(hé)上市公(gōng)司(sī)高質量發(fā)展(zhǎn)的(de)必(bì)由(yóu)之路
深(shēn)化(huà)金融供(gòng)給(gěi)側結(jié)構性(xìng)改(gǎi)革，是(shì)提(tí)高金融服(fú)務(wù)實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)能(néng)力(lì)、打(dǎ)赢防範(fàn)化(huà)解(jiě)金融風險攻(gōng)堅(jiān)戰的(de)根(gēn)本(běn)舉(jǔ)措。要(yào)按(àn)照(zhào)深(shēn)化(huà)金融供(gòng)給(gěi)側結(jié)構性(xìng)改(gǎi)革的(de)要(yào)求，加(jiā)快(kuài)推進資本(běn)市場(chǎng)綜合(hé)性(xìng)改(gǎi)革和(hé)對(duì)外(wài)開(kāi)放(fàng)，堅(jiān)持(chí)增量和(hé)存(cún)量并重，把(bǎ)好(hǎo)市場(chǎng)入(rù)口(kǒu)和(hé)出(chū)口(kǒu)兩(liǎng)道關(guān)，以增量帶(dài)動(dòng)存(cún)量，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化(huà)優(yōu)勝劣(liè)汰，持(chí)續(xù)提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量，以關(guān)鍵製(zhì)度創(chuàng)新(xīn)促(cù)進資本(běn)市場(chǎng)健(jiàn)康發(fā)展(zhǎn)。
（一）立(lì)足增量優(yōu)化(huà)。堅(jiān)持(chí)從(cóng)源(yuán)頭(tóu)上提(tí)升(shēng)上市公(gōng)司(sī)質量，杜絕病(bìng)從(cóng)口(kǒu)入(rù)。推動(dòng)設立(lì)科(kē)創(chuàng)闆并試點(diǎn)註(zhù)冊(cè)製(zhì)平(píng)穩(wěn)起步，真(zhēn)正(zhèng)落實(shí)以信(xìn)息(xī)披露為(wéi)核(hé)心(xīn)的(de)證券發(fā)行(xíng)註(zhù)冊(cè)製(zhì)，提(tí)高審(shěn)核(hé)工(gōng)作(zuò)透明(míng)度和(hé)效(xiào)率(lǜ)，增強發(fā)行(xíng)上市標(biāo)準(zhǔn)的(de)包(bāo)容(róng)性(xìng)和(hé)政(zhèng)策的(de)可(kě)預期(qī)性(xìng)，形(xíng)成可(kě)復(fù)製(zhì)可(kě)推廣(guǎng)的(de)製(zhì)度創(chuàng)新(xīn)。同(tóng)時(shí)統(tǒng)籌推進相(xiāng)關(guān)上市闆塊(kuài)的(de)改(gǎi)革，暢通多(duō)層(céng)次(cì)資本(běn)市場(chǎng)機(jī)製(zhì)，吸引(yǐn)更(gēng)多(duō)各(gè)行(xíng)各(gè)業(yè)的(de)優(yōu)質企業(yè)上市。繼(jì)續(xù)保(bǎo)持(chí)IPO常(cháng)態(tài)化(huà)，堅(jiān)持(chí)競爭(zhēng)中性(xìng)，不唯所(suǒ)有(yǒu)製(zhì)，不唯大(dà)小(xiǎo)，不唯行(xíng)業(yè)，隻(zhǐ)唯優(yōu)劣(liè)，切(qiē)實(shí)做(zuò)到(dào)好(hǎo)中選優(yōu)。
（二(èr)）深(shēn)化(huà)存(cún)量改(gǎi)革。借鑒成熟(shú)市場(chǎng)經(jīng)驗，在(zài)把(bǎ)好(hǎo)入(rù)口(kǒu)、引(yǐn)入(rù)優(yōu)質公(gōng)司(sī)的(de)同(tóng)時(shí)，拓寬(kuān)出(chū)口(kǒu)、分(fēn)類(lèi)施(shī)策，平(píng)穩(wěn)化(huà)解(jiě)存(cún)量風險。實(shí)施(shī)提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量行(xíng)動(dòng)計劃(huà)，註(zhù)重發(fā)揮(huī)各(gè)方(fāng)協(xié)同(tóng)效(xiào)應(yīng)，力(lì)爭(zhēng)用(yòng)幾(jǐ)年(nián)的(de)時(shí)間，使(shǐ)存(cún)量上市公(gōng)司(sī)質量有(yǒu)較大(dà)提(tí)升(shēng)。發(fā)揮(huī)好(hǎo)市場(chǎng)“無(wú)形(xíng)之手(shǒu)”的(de)作(zuò)用(yòng)，完(wán)善(shàn)并購重組(zǔ)、破(pò)產(chǎn)重整等機(jī)製(zhì)，支(zhī)持(chí)優(yōu)質資產(chǎn)註(zhù)入(rù)上市公(gōng)司(sī)，為(wéi)上市公(gōng)司(sī)提(tí)質增效(xiào)註(zhù)入(rù)“新(xīn)鮮血(xuè)液(yè)”。要(yào)探索創(chuàng)新(xīn)退市方(fāng)式(shì)，實(shí)現(xiàn)多(duō)種(zhǒng)形(xíng)式(shì)的(de)退市渠道。對(duì)嚴(yán)重擾(rǎo)亂(luàn)市場(chǎng)秩序、觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的(de)企業(yè)堅(jiān)決(jué)退市、一退到(dào)底(dǐ)，促(cù)進“僵屍(shī)企業(yè)”“空殼(ké)公(gōng)司(sī)”及時(shí)出(chū)清(qīng)。
（三）完(wán)善(shàn)基(jī)礎製(zhì)度。立(lì)足服(fú)務(wù)實(shí)體(tǐ)經(jīng)濟(jì)的(de)根(gēn)本(běn)宗(zōng)旨，按(àn)照(zhào)市場(chǎng)化(huà)法(fǎ)治(zhì)化(huà)的(de)改(gǎi)革方(fāng)向(xiàng)，在(zài)充(chōng)分(fēn)調查(chá)研究的(de)基(jī)礎上，适度優(yōu)化(huà)再(zài)融資、并購重組(zǔ)、減(jiǎn)持(chí)、分(fēn)拆上市等一係(xì)列(liè)製(zhì)度，大(dà)力(lì)發(fā)展(zhǎn)直(zhí)接融資特(tè)別(bié)是(shì)股(gǔ)權(quán)融資，進一步提(tí)高資本(běn)形(xíng)成效(xiào)率(lǜ)，助(zhù)力(lì)緩解(jiě)“融資難、融資貴”問(wèn)題。
中國(guó)上市公(gōng)司(sī)協(xié)會(huì)成立(lì)7年(nián)來(lái)，切(qiē)實(shí)履行(xíng)自(zì)律(lǜ)規(guī)範(fàn)職(zhí)責，廣(guǎng)泛傾聽(tīng)會(huì)員(yuán)呼(hū)聲(shēng)，及時(shí)反映(yìng)會(huì)員(yuán)訴求，持(chí)續(xù)加(jiā)強會(huì)員(yuán)培(péi)訓，積(jī)極(jí)引(yǐn)導(dǎo)會(huì)員(yuán)規(guī)範(fàn)運作(zuò)和(hé)履行(xíng)社(shè)會(huì)責任，做(zuò)了(le)大(dà)量富(fù)有(yǒu)成效(xiào)的(de)工(gōng)作(zuò)，在(zài)提(tí)高上市公(gōng)司(sī)質量方(fāng)面發(fā)揮(huī)了(le)重要(yào)作(zuò)用(yòng)，成績(jì)值得(dé)充(chōng)分(fēn)肯定(dìng)。證監(jiān)會(huì)將(jiāng)一如(rú)既往(wǎng)地(dì)支(zhī)持(chí)協(xié)會(huì)依(yī)法(fǎ)依(yī)章(zhāng)獨(dú)立(lì)開(kāi)展(zhǎn)工(gōng)作(zuò)，強化(huà)自(zì)律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)，完(wán)善(shàn)會(huì)員(yuán)服(fú)務(wù)，發(fā)揮(huī)好(hǎo)橋梁(liáng)紐帶(dài)作(zuò)用(yòng)，為(wéi)我國(guó)上市公(gōng)司(sī)質量提(tí)升(shēng)和(hé)資本(běn)市場(chǎng)穩(wěn)定(dìng)健(jiàn)康發(fā)展(zhǎn)做(zuò)出(chū)新(xīn)貢獻(xiàn)！
